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艺术品信托继续走红
0条评论 2011-08-26 10:16:18 来源:上海金融报 作者:李茜

据用益信托工作室不完全统计,今年上半年艺术品信托发行规模为258645.5万元,而去年同期仅为12500万元,今年比去年增长1969.16%,增幅惊人。业内人士表示,艺术品投资属于中长线投资,基于艺术品的流通性和限量性,随着经济发展和国民财富累积,其增值的功能最终将超过金融及地产投资收益。在此,记者选取两款新近面市的艺术品信托产品,为投资者一窥究竟。

 

产品名称:北京信托“宝腾一号艺术品投资集合资金信托计划”

 

发行规模:4亿元信托期限:12个月至24个月预期收益率:9%至10.5%资金投向:该信托计划所募资金用于在艺术品拍卖市场、零售市场或份额交易市场,购买投资决策委员会指定的书画类艺术品,通过在信托期限内以拍卖转让等方式,处置艺术品实现收益。受托人根据合同约定和指定用途,为受益人的利益管理、运用和处分信托财产。

 

特点:该产品的设计使风险控制合理。首先是结构化:优先级信托资金2.8亿元,次级信托资金1.2亿元,优先与次级为2.33:1。北京雅盈堂文化发展有限公司以其自有的人民币资金认购次级,从结构设计上为优先级委托人的资金添加安全垫。其次是差额补足:雅盈堂对优先级受益人的预期信托利益不足部分,按受托人和雅盈堂签订的《差额补足协议》承担差额补足义务;同时,该信托设置雅盈堂在信托计划成立满一年后,有权按约定价格提前赎回全部优先单位,且在信托计划成立满两年时,受托人有权要求雅盈堂按约定价格赎回全部优先单位。再次是连带责任保证:北京蓝色港湾置业有限公司提供连带责任保证。

 

点评:除了购买实物,当前国内艺术品投资主要有两种形式,一种是“艺术品股票”,另一种就是艺术类信托产品。在通胀背景下,近期艺术品价格一路攀升,使艺术类信托产品广受青睐。不过,游资的炒作使艺术品投资市场泡沫不断增加,投资者要有承受风险的心理准备。近年来,在各种因素刺激下,艺术品市场风生水起,但这类投资需要专业的理论知识及行业经验,真正能涉足其间并从中获利者并不多。首先,收藏领域往往需要更大的资金量;其次就是专业知识,收藏品市场以次充好、赝品横行的现象甚多,门外汉要想购得真正具有投资价值的藏品十分困难。在这种情况下,通过专业的理财机构介入收藏市场就成了最佳选择。

 

产品名称:中融信托“融美1号艺术品集合资金信托计划”

 

发行规模:1亿元信托期限:12个月预期收益率:8%资金投向:由受托人根据信托文件的规定运用信托资金,以股权、购买特定资产权益、股权收益权、直接投资艺术品、贷款等方式单一或组合形式投资于艺术品行业优质企业、项目。

 

特点:该信托计划属于组合运用类产品,资金投向为艺术品行业优质企业。产品在风控设计上引入中融汇投资担保有限公司对信托受益权承担差额补偿责任,并聘请嘉诚中泰文化艺术投资管理有限公司作为艺术品投资顾问,以专业化知识为本信托提供艺术品投资研究报告、国内外艺术品市场经济分析、艺术品投资组合的构建及分析、风险分析、估值分析、定期或不定期给出相关的投资建议,实现信托财产的安全增值。

 

点评:该产品采用组合运用方式将资金投向艺术品行业优质企业,包括投资于股权、特定资产收益权、贷款等方式,其实质是一款融资类艺术品信托,但没有相应的艺术品作为质押。由于产品采取固定收益,因此风险可控。在产品到期前,若某个艺术品突然升值,远超过约定的回购价格,投资者也无权决定是执行回购还是按照市场价格来计算收益。也就是说,信托产品投资的艺术品是否升值、升值多少,与投资者并无多大关系。

 


【编辑:易小燕】

编辑:admin

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