定制专属的“艺术管家”

私人银行业的基础理论是，私人银行家应精心组织一个由投资经理、财产规划师及其它专家组成的专业团队，这个团队策略协调程度以及对信息掌控能力是零售银行无法比拟的。而银行与客户的关系中，可以有更开放的结构，包括有针对性的慈善规划、多类型知识的获取等，简而言之就是定制服务。

有着20年瓷器收藏经验的闫健武是民生银行私人银行的特聘投资顾问，是北京古玩城一家老店的主人，他为私人银行的客人提供过许多个性化专业化的建议，他也量身为客户制定过收藏体系。民生银行的俱乐部的业务中就包括艺术品私人税务解决方案、个性化的专业养老、以及vip策展定制服务。

光大银行会定期举行艺术品鉴定的活动，此前该行与一鉴宝节目定期共同举办鉴赏活动。

2013年4月，原本只计划邀请30位客户参与，但最终却吸引了超过50余名高端客户携各自藏品出席。

在国外更加成熟的私人银行市场，私人银行客户经理经常会代表客户到拍卖场竞标古董或者到全球采购艺术品。在坊间流传着这样的故事，“2012年国内某私人银行的理财经理带着几个客户，直奔国外某艺术品拍卖现场，斥资几千万，捧回了数件艺术品。”但是更多的人相信带着他们上拍场的是艺术行业类的专家，是私人银行为富裕阶层专属定制的“艺术管家”。

外包与艺术机构的好姻缘

“目前，私人银行参与艺术品投资市场的方式主要有两种。一是直接方式，银行直接购买具有投资潜力和增值空间的艺术品，作为收藏或投资，同时接受艺术品作为信贷融资抵押。这种方式存在于欧美的一些私人银行间，如瑞士银行、德意志银行等。二是间接方式，将艺术品的投资交易纳入理财产品中，私人银行作为第三方，不直接参与艺术品的交易买卖。由于直接方式要求私人银行具有较高的艺术品鉴赏能力，而国内私人银行在这方面存在欠缺，所以，间接方式是国内私人银行涉足艺术品领域采用的主要模式。”社科院金融产品研究中心段雅丽这样认为。

富裕阶层虽有艺术品投资与收藏的需求，但大都缺乏对艺术品鉴赏的眼力和经验。这就需要私人银行充分整合资源，帮助客户提升对艺术品的品鉴水平和投资技巧。传统金融领域出身的私人银行家显然在短时间内无法达到这些要求，所以绝大部分私行的艺术业务都会选择外包。

早年间中国银行私人银行与墙美术馆达成战略合作协议，双方从“艺术银行”的角度切入，共同进军文化产业，并在咨询与制定投资策略等业务方面开展合作。

招商银行近些年一直与佳士得、苏富比都进行过合作，将其私人银行客户推介给拍卖公司。邀请客户观看它们在内地和香港的预展，请工作人员为客户现场讲解，以及直接去香港参加拍卖会等。

建设银行私人银行与北京匡时拍卖保持着很密切的联系，高端客户的艺术沙龙中往往不能缺席匡时的高层，在2013年的艺术北京上，建行也承办了由匡时主办的“两岸三地青年收藏家邀请展交流论坛。”民生银行私人银行与北京保利拍卖也有着类似的关系，不仅艺术民生俱乐部就距离北京保利办公楼仅一条小路，而且在保利拍卖所有豪华的预展拍卖中我们都能见到私行的理财经理坚守着预留的咨询展台。

私人银行与艺术机构共享客户，尽管动用昂贵的专业资源，而且参与度相对较低获得的利润也会有限，但是相对而言风险也低，也会给私人银行服务带来更好的声誉，并进一步吸引高端客户。而对于艺术机构来说，让更多的新钱，新脸进入艺术品市场，也是他们一直所追求的，所以私人银行与艺术机构的合作是一门不折不扣的好姻缘。

调整期从高调走向私密

2009年美林集团发布的《全球财富报告》显示，中国名下“净值”至少100万美元者的“高净值个人”约有36.4万。2009年，北京保利推出的明代吴彬《十八应真图卷》拍出了1.69亿元的高价，中国艺术品市场在那次全球性的金融危机后，率先回暖，一举进入“亿元时代”。

同年，招商银行调赞助博鳌论坛亚洲艺术展，举办艺术沙龙，6月该行私人银行正式推出艺术品赏鉴计划——这是一款类期权艺术品投资产品。

投资者可以从招行推荐的当代艺术品中任意选择其喜爱的作品，存入相当于该艺术品现价的保证金，即可拥有该艺术品的鉴赏权益，期限一年。

一年内，如果其选定的艺术品升值，投资者可随时以原约定价格购入该艺术品。如果不满意，投资者也可退还艺术品，只需支付2%的管理费用就可拿回保证金。

而时间再回溯的两年前的2007年，包括陈丹青《牧羊人》等在内的61幅当代艺术品突破了千万元大关。国内当代艺术行情超过的海外，画廊数量剧增。那一年民生银行的“非凡理财——艺术品投资计划1号”作为国内首只私人银行艺术品投资产品推出，存续期为两年，主旨是购藏中国近现代水墨画、油画作品。产品到期后，年化收益达到12.75%。两年期满后圆满达到预期收益。

不过自2011年起，从艺术品成交额的大幅下滑开始，这样创新的私人银行服务和金融创新就鲜有耳闻。资本是敏感更是谨慎的，它们更趋向于中短期、低风险、收益适当的产品。正如2013年上半年仅发行了4只信托产品和2009年同期却发行几十只这种鲜明的对比一样。在艺术市场进入调整期，私人银行并没有太多振奋的可以公之于众的举措，仅剩下以培育客户为目的的鉴赏类讲座和艺术私人洽购的活动。当然可以预测的是，作为私行客户，他们在拍卖前依旧有高规格欣赏的礼遇，专业的讲解，竞买中也会有更适合的渠道。

而且银行业的人也有一致的认可，目前中国私人银行的主要方向依旧是金融类的，艺术品的鉴赏和相关业只是一种增值服务。任何市场都有高低起伏，艺术品市场自然不例外。外部经济环境发生变化的时候，很多客户把一些资金抽走做更有效地投资是一种理性的选择。而且经历了经济环境和艺术市场的双重动荡，有一个平和的投资心态更有助于市场的培育。

发展稳健不激进

某银行财富管理部的理财经理曾坦言，虽然很多银行介入了艺术品投资业务，实际上是怀着忐忑不安的心情在操作。而很多银行私人银行部门成立虽然早，但是对艺术品投资依旧保守。

一方面，私人银行家不具备鉴赏投资能力，大部分的业务属于外包，银行自身掌控能力和管理能力有限。另一个关键因素则来源于艺术品市场的不确定性。除了艺术品自身的风险高、流动性差、价值认定、真伪鉴定的问题之外，金融行业更重视存放运输安全保险等相关问题。而且同其他的金融产品有多年成熟的经验和可参考的范本不同，能将艺术品业务与资本活力完美的合作寥寥无几，这无疑加重了金融资本的担心。

此外，还不能不提及信用风险，对于艺术品价值评估中的主观因素过多、缺乏透明的机制。这是理性的投资中有一个不能逾越的鸿沟。而银行在与专业的艺术品机构合作的过程中，一旦出现信用风险，带给艺术品理财计划的风险也是难以估量的。艺术圈和资本圈还记得王耀辉2012年借“艺术品信托”之名圈钱挪作他用的惨痛教训。仅以黄庭坚《砥柱铭》为抵押品的一款信托就豪圈了4.5亿元信托资金。至今让资本圈心有余悸。

私人银行瞄准艺术品业务已经有几年。但能弄出让艺术界、资本界震惊的响动，还需要时间。

海外私人银行怎么做？

瑞士艺术银行

瑞士艺术银行有“世界最佳艺术银行”的美称，是银行艺术品投资方面的泰斗，瑞士银行的私人银行艺术投资业务——艺术银行，其核心客户服务业务已经涵盖了艺术品研究、收购与销售等方面，而对于艺术品投资的服务已经细化到艺术品鉴定估价、安保运输、收藏策略、代买代卖等方面。

某高端客户需要艺术品遗产分割、艺术品保险或基金规划等，它便提供专业的指导和资产性的配套服务。瑞士银行的艺术品投资主要是通过收藏部门购买艺术品，顾客服务部门对实力雄厚的收藏家提供收藏建议和买卖评估服务，信托产品和自身从事收藏、交易、买进卖出等交易来从中获利，并影响艺术品的价值和客户的买卖行为。

摩根大通的艺术收藏银行

世界上最早的当代艺术收藏的银行当属摩根大通，现有藏品3万多件。摩根大通的艺术咨询服务是糅合在个人资产管理中的，它主要是以举办艺术展、全世界范围内的慈善活动为平台，对知名或还未出名的艺术作家的支持而推动艺术事业的发展。它获利的来源，一是定期向艺术市场释放早年的藏品的价值，二是赞助艺术展等活动，三是提供专业的艺术咨询服务。

德意志银行的艺术咨询服务部门

德意志银行从20世纪70年代开始收藏年轻艺术家的作品，已有5万余件艺术收藏品，是世界上最大的企业艺术收藏之一。德意志银行的艺术咨询服务是独立部门，受管于私人财务管理部门之下，但是又比瑞士银行低调。它提供的服务主要有4个方面：第一是在尊重客户的个人偏好基础上提供收藏体系规划。第二是价值保存。当客户保有现存的艺术品之后为其提供有价值的鉴定评估文件，并设计艺术资产的修复保险等业务。包括策划个人艺术基金会、艺术品捐赠等。第三是艺术品遗产继承，包括客户获得遗产后可以发展的途径，拆分遗产等。第四是管理收藏品，为一般爱好者提供收藏管理和市场运营的意见，也可以代客户进行藏品管理。

花旗银行个人理财业务

花旗银行运用艺术文化娱乐进行品牌公关一直为银行界乐道，在艺术品领域花旗银行以策展方式向各地潜在客户介绍艺术家，在可预期的空间和时间内召集买家。另一方面，艺术品投资尽管是花旗银行的个人理财业务，但它却并不建议客户为了投资而购买艺术品，它主要服务于对艺术有兴趣的客户。除了艺术品投资外，花旗银行另一项有关艺术品的个人理财业务就是针对收藏家的，银行艺术顾问在收藏家的遗产问题上存在着重要的任务。

【编辑：江兵】

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