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一级市场培育将成艺术金融重点
0条评论 2015-03-02 10:42:09 来源:南方日报 作者:谢梦

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日前,《2014年度中国艺术金融发展年度研究报告》出台,报告显示,艺术金融的市场规模却比2013年增长了61.5%,与高峰期年份2011年的市场规模相比,增长了2%,达到了123.4亿元,表现了较强的市场“挤出效应”。2015年新年伊始,文化部文化产业司又发布了《关于做好2015年度“文化金融扶持计划”准备工作的通知》,对今年的文化金融扶持工作提出了具体要求。

有业内专家认为,在国家战略打“文化牌”的基调不变的前提之下,艺术市场无论从“中国创造”的高端层面,还是从“中国设计”的中端层面上而言,仍是充满了机遇,艺术金融的创新需要把握在基本面以及政策面等方面的调整变化。

回望2014年,文化产业新政密集出台,从中央到地方都在大力支持文化产业与金融等领域全面融合发展。但与此同时,艺术金融却暴露出诸多问题,国内艺术金融一直处于不稳定的状态,新的一年,艺术金融能否迎来转机,可从哪些方面寻求突破?

市场将从二级市场炒作转向一级市场培育

从2007年民生银行推出国内第一只真正意义上的艺术品基金理财产品——“非凡理财·艺术品投资计划1号”开始算起,中国艺术金融的发展已近8年,但至今尚未有很成熟和成功的案例。

艺术金融这几年的态势也大致经历了从各种艺术金融形式的井喷、被炒作追捧,到市场调整突显风险问题,再到相关监管的后发到位这几个阶段。随着去年艺术品信托的集体陷落,此前风光一时的各种艺术金融形式也基本上归于沉寂。这也表明了仅仅靠资本入市、资金推动的大幅市场行情不可能长久维持。

2014年艺术品拍卖市场资金的短缺,藏家惜售、买家谨慎,明星拍品的标杆效应无法更多地调动市场的积极性,板块轮动的背后是不同藏家群体的轮动乃至文化价值取向的转型。在市场调整态势继续深入的情况之下,新的艺术金融形式如何更好地切合目前市场的基本情况,可能还是需要首先面对市场的基本现状。

在市场消息面上,去年相关监管部门有关艺术品信托与艺术品基金的发文也表明了高层对不同艺术金融形式迥异的态度,特别是对于高端市场风险的严控。市场人士预计,今后艺术金融的介入侧重点会更多地从艺术品二级市场的炒作转向一级市场的培育。不过在中端市场方面,艺术设计的概念崭露头角。与高端的“艺术创造”不同,艺术设计与当下文化产业高端化发展,制造业的升级换代以及生活的智能科技化都密切相关。

去年各地文博会项目增长,文化科技、文化金融产业跨界融合的新产品、新业态的出现也令人瞩目。这些政策面上的利好都使得艺术设计概念更受追捧,这已经悄然反映在家居、饮食、服装等诸多文化消费层面之上了。

趋势

将会涌现出越来越多艺术金融中间产品平台

上海大学中国艺术产业研究院副院长西沐认为,中国艺术品市场过于重视投机的市场行为以及由此产生的失范行为,放大了艺术金融初步发展阶段所存在的一些问题,导致了艺术金融理论与实践过程中出现乱象,这对中国艺术金融及其产业的发展造成了非常大的伤害。艺术品流通性差的问题也在一定程度上制约着艺术金融的发展。

摩帝富副总裁兼亚洲区总经理黄文叡认为,艺术品投资与艺术品收藏的侧重点是不同的,利润点和思考模式不一样,艺术品收藏首先要考虑的是艺术品的真伪问题,而艺术品投资则刚好相反,必须首先考虑艺术品的流通性问题。此外,还有业内人士表示,尽管从近几年国家出台的相关政策来看,金融支持文化产业发展的方向已经越来越明确、细化,金融机构也在密切关注艺术品市场的发展,但由于缺乏专业的艺术品市场人才,以及艺术品评估系统的缺失,使得金融机构在现阶段仍然处于谨慎观望状态。

谈及当前中国艺术金融的发展形势,西沐认为,当下艺术金融面临最好的发展机遇,同时也面临很多困难。一方面,艺术金融的发展在强大需求的牵引与政策效应的推动下,进一步拓展了中国艺术品市场的发展空间,为中国艺术品市场的发展提供了更多的可能性;另一方面,前几年艺术金融探索阶段体系的发育,推出的产品与服务,在市场大势走弱与运营能力欠缺的双重压阻下,出现了新的困境。西沐表示,中国艺术金融发展到今天的核心领域就是艺术品及其资源的资产化、金融化,关键环节就是艺术品及其资源资产的估值。

西沐认为,国内艺术金融围绕艺术品及其资源的资产化、金融化这一核心领域,以及资产估值、定价等重点环节,正在体系、业务、产品创新等方面尝试新的突破。平台化创新及与互联网的融合,将会带来更多的创新业态,特别是在平台化+云服务+互联网+终端的整合过程中,会涌现出越来越多的艺术金融中间产品平台,推动艺术金融资产化及其消费的业态不断丰富、不断向纵深发展。

从近期看,主要有两个大的方向:一是在艺术金融产品创新的结构方面,基金产品的发展是主要的方向之一,虽然信托产品的发展遇到困难,但产业投资基金与股权投资基金不断兴起,有可能成为发展的重头戏;二是基于实物的标准化的艺术品电子化交易产品,会进一步放大规模,如在文交所平台上推出的邮币卡、电子化交易产品等,会成为继艺术品份额化交易后的又一次产品集中上市与实验。

监管

艺术品金融监管体系日趋完善

2014年7月,银监会正式印发了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(俗称“35号文”),明确了银行不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍,要求信托公司加强主动管理能力。

银监会的这一做法被业内人士视为长期以来国内信托市场刚性兑付的潜规则即将被打破的信号。业内人士称,以前大家买信托产品的积极性很高,也是因为信托产品的刚性兑付,而“35号文”的出台,意味着刚性兑付今后将不再靠谱,这也将会使投资者对艺术品信托产品的风险有更加理性的判断。

此前,艺术品信托和基金产品主要是利用银行庞大的客户资源优势向其高端客户发售,银行收取一定比例的销售费用。随着现在艺术品信托和基金风险不断暴露,银行的此项通道业务也面临全面收紧。

而几乎同一时间,证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》,将艺术品、红酒等为投资对象的私募基金纳入调整范围。业内普遍认为,未来艺术品信托或将由私募接棒,并将对行业带来利好。

编辑:陈荷梅

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